存股不只0056和00878! 成長復甦題材的00927、00929、00934大比較…選誰好?

存股不只0056和00878! 成長復甦題材的00927、00929、00934大比較…選誰好?

臺股示意圖。(美聯社)

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2023年對0056、00878等ETF存股族來說,是美好的一年,有股息收入,還有資本利得,但2024年後的產業變化和市場氛圍,需要特別留意。

依照目前機構看法,2024 年產業和環境對成長股有利,產業上庫存調整出現曙光,並且AI持續拉昇終端需求,另外當降息循環開始,也有利企業投資與民間消費。

目前加權指數的獲利,預估2023年第四季轉爲正成長,併到2024年底都維持雙位數成長。

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不過要提醒的風險,是當降息後,資金可能從股票提款,轉進債券,股市也會受影響。

成長股是2024年思考的方向,但還是要選股,選擇受惠長期需求帶動,並且具護城河,或是從景氣谷底反轉向上,以一年的投資期間來說相對安全。

因此,對ETF存股族來說,高股息ETF的成分股,若能同時考量產業反轉或成長動力,在終端需求復甦、庫存去化等題材下,表現也會更佳,因此成分股能往半導體、電子、科技等領域探索。

0056和00878,篩選成分股只考慮配息狀況,並不考慮產業或題材成長性。若喜歡高股息,也能再搭配產業面找適合的ETF。

我找了幾檔具成長復甦題材的高股息ETF,分別是:

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以下我會用母體、選股邏輯和成分股來比較:

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母體

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00927:上市上櫃,符合半導體類股,從中挑選 30 檔

00929:上市上櫃,符合電子類股,從中挑選 40 檔

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00934:上市上櫃,從中挑選 50 檔

三個ETF的母體都是所有上市上櫃股票,差異在於00927和00929有鎖定類股(半導體和電子),也就是2024年去庫存題材,而00934沒有鎖定特別類股,開放所有股票,那麼我的觀察重點會是選股邏輯是否針對成長性選股。

選股邏輯

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成分股(前十大)

00927:聯發科、臺積電、聯電、日月光、聯詠、瑞昱、力成、環球晶、世界、中美晶

亂世 狂 刀

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00929:聯電、羣光、大聯大、力成、聯詠、京元電、健鼎、瑞昱、華通、中美晶

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00934:聯發科、聯詠、日月光、聯電、瑞昱、華碩、萬海、欣興、大聯大、頎邦

結論是,這三檔的成分股有很多標配個股,像是聯發科、聯電、日月光、瑞昱、聯詠等三檔都持有。

差異有幾個,第一個是 00934 重視殖利率,第一層篩選並沒針對成長性或是產業做選擇,到了第二層排序才納入成長爲其中一個因子;第二個是 00929 的特色是高息電子股搭配穩健風格;第三個是00927是唯一成分股有臺積電。

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雖然00927與00929相似,都以科技相關成長股作爲基底來挑選,但00929只看殖利率不會選到臺積電。

其實高股息ETF大多不會有臺積電,因爲臺積電殖利率目前不到2%,以殖利率排名是很難入選的,這也是00927作爲高股息ETF的特色。

至於臺積電納入高股息成分股是好是壞?見仁見智。

我的想法是電子股雖然景氣反轉向上能帶來較高報酬,但當市場復甦不如預期,股價表現也會較差。高股息電子股比較怕是拿了股息,賠了股價。

因此若有具全球競爭力的臺積電,客戶也都是全球最強大的科技公司,營運和股價波動相對穩健,有助於ETF表現。

至於三檔 ETF 近三個月報酬率如何?(截至12/29)

最後,對於高股息 ETF,還要再多比較一個項目:年化股息率。最新一次年化股息率

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以上整理供大家參考。最後提醒,歷史資料是無法預測未來誰的表現會更好,但當了解自己的投資需求,也就能從衆多的ETF中找到更適合自己的。

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